20230222

<股海莫测>ChatGPT火了,人工智能的未来将何去何从?

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近年来,大量的创新技术从理论走向现实,元宇宙、机器人、自动驾驶等仿佛只会在科幻小说里的新奇玩意不断涌现,好像在暗示着新一轮的科技变革已经到来。

2014年6月,Google发表了第一辆无人车(Waymo)雏形,打破了自动驾驶技术的发展瓶颈;2021年10月,Facebook把母公司易名为Meta,开启了「元宇宙」(Metaverse)的热潮;而最近,OpenAI推出的聊天机器人ChatGPT,更是把AI概念炒得越来越火,甚至还激化了科技巨擘间的AI大战。

根据UBS最近发表的报告指出,ChatGPT仅推出两个月,今年1月的活跃用户便已超过1亿,成为史上用户成长速度最快的消费级应用程序;在1月期间,ChatGPT平均每天有1300万独立访客,是去年12月的两倍之多。其像真的文字生成能力、媲美真人的对话功能,使其成为投资界新概念,近期估值更飙升至290亿美元。

ChatGPT概念股的热潮从美股的Nvidia、AMD,到A股的科大讯飞、视觉中国,一直燃烧至港股的商汤(0020)、美图(1357)、百度(9888)。短短几天,5天一大涨,10天翻倍涨,股市陷入了科网股的狂欢。

各大科技巨头也高调迎战:

Microsoft已宣布加码100亿美元投资OpenAI,并将ChatGPT引入Bing和Office办公套件Word、Excel、PPT中;Amazon将会利用ChatGPT替代部分工种;Google紧随其后推出新型人工对话服务Bard;百度表示,将于3月完成中国版ChatGPT「文心一言」(Ernie Bot)的内部测试。

由此种种,好像在向世界宣告AI的时代已经近在眼前,新的财富密码已经向我们展现。毫不讳言,ABC (AI, Blockchain, Cloud)是人类发展的未来,但是从概念起步,到百舸争流,再到大浪淘尽,最终形成真正意义上的全球消费热潮。过去的智能手机花了十几年的时间才能达成这个过程,而未来那个全新的、无法想象的世界也肯定不是一朝一夕就能实现的。它需要循序渐进地不断打磨、推进,而在此过程中,多如繁星的概念公司会不停出现,然后在真正成为最亮的那颗星前便燃烧殆尽,化作流星坠落。

以元宇宙为例,虽然很多人憧憬《一级玩家》里面的生活世界,但现实是,不管是VR眼镜,还是类似Tesla Glove、HaptX Glove的触感手套,都没有办法让人体验到极致真实的感受。毕竟人类的体感牵涉到人体所有的器官,尤其是脑神经的感受,所以在真正解决如何把五感投放至虚拟世界,让人可以在虚拟和现实之间无缝切换这个问题之前,元宇宙只不过是一个噱头而已。

因此,且不说各项软硬件和内容等配套产业仍处于初始阶段,即使我们的生活全面数码化成功,科技始终不能替代人与人之间的真实关系、实体交往,也取代不了人文关怀、精神内涵等复杂情感。

ChatGPT的爆火究竟是百花齐放的开端,还是昙花一现的绚烂,仍有待时间的验证。但在此当下,与其追逐虚无缥缈的AI概念股,增加自己的试错成本,不如回归基础分析,选择既有实质业绩支持,也有独特、难以取代之业务性质的优质股作为投资对象。

比方说这个月笔者比较看好的中烟香港(6055)。除了九运利于火的因素外,香烟作为某一特定人群的生活必需品,笔者相信即使在科技高速进化的未来仍能占有一席之地。中烟香港母公司中烟国际集团为中国烟草总公司(CNTC)的直接全资附属公司。CNTC是中国唯一一家根据国家烟草专卖制度从事烟草专卖品生产、销售及进出口业务的实体,纳税额冠全国。中烟香港于2018年5月起独家经营新型烟草制品出口业务,并于2021年收购中烟国际巴西(CTIB),使其供应链纵向整合效应逐步显现,2022年股东应占利润增幅将不低于20%。该股预计市盈率18.5倍,处于历史低位 (去除2021年非经常性部分),建议伺机跟进,上望12.80-13.1元,失守10.8元止蚀。

至于笔者上月推介的中航科工(2357),虽然1月底走势冲高后随大市回调,但由于今年世界局势仍未明朗,军工业往后仍大有可为,故继续看好。

至笔者截稿前,Google的聊天机器人Bard甫一推出就意外翻车,Alphabet瞬间蒸发千亿美元市值。当Microsoft正式把ChatGPT整合进Bing后,到底是会重蹈Google的覆辙,还是经受住市场的考验?就让我们拭目以待吧!


何劲辉 (CE No.: ANV293)

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